Kabinet dicht box 3-belastinglek bij obligaties

Onbedoeld voordeel rond rente

Op 25 augustus 2025 kondigde het kabinet een maatregel aan tegen een box 3-constructie met obligaties waarop rente was aangegroeid. Door de timing van aankoop en rentebetaling kon een verschil ontstaan tussen de fiscale behandeling van de aankoopprijs en de ontvangen rente.

Dat leverde volgens het kabinet een ongewenst belastingvoordeel op. Het geraamde budgettaire belang bedroeg ongeveer 100 miljoen euro in 2025.

Terugwerkende kracht

De wetswijziging zou ingaan per 2026, maar kreeg terugwerkende kracht tot 25 augustus 2025 om 16.00 uur. Zo wilde het kabinet voorkomen dat belastingplichtigen de constructie nog snel konden toepassen vóór de formele wetswijziging.

Terugwerkende kracht wordt in belastingwetgeving terughoudend gebruikt, maar kan worden ingezet wanneer een maatregel vooraf publiek wordt aangekondigd en uitstel tot sterke anticipatie zou leiden.

Belang voor obligatiebeleggers

De maatregel onderstreept dat de tijdelijke box 3-regels ook vóór 2028 blijven veranderen. Beleggers moeten niet alleen letten op het forfait voor overige bezittingen, maar ook op specifieke waarderings- en rentevoorschriften.

Bij obligaties is het daarom belangrijk om aankoopprijs, meegekochte rente, ontvangen coupons en verkoopopbrengst zorgvuldig vast te leggen. Die gegevens kunnen relevant zijn voor zowel de forfaitaire aangifte als een berekening van het werkelijke rendement.